비만치료제 관련주

매출은 1,857억원으로 39.4% 늘었지만 영업손실 19억 7,900만원 · 당기순손실 46억 7,500만원으로 2년 연속 적자입니다. 순손실은 전년(48억 100만원) 대비 2.6% 줄어드는 데 그쳤습니다.

2분기 별도 영업이익 771억원(+23.4%)을 만든 것은 나보타 수출 941억원(+54.2%)이고 DWRX5003은 매출이 없는 임상 1상입니다. 같은 발표에서 비만치료제 매출 수치는 제시되지 않았습니다.

상반기 매출 3,109억원(+3.1%)에도 영업이익은 44억원으로 45.3% 줄었습니다. 회사가 밝힌 사유는 약가 인하와 호흡기질환 유행 감소로 펠루비·코대원 등 주력 제품 매출이 줄고 판관비가 8.8% 늘었다는 것이며, 실적 설명에 DW-1022나 비만치료제 언급은 없습니다.

2분기 매출 2,078억원(+17.2%) · 영업이익 109억원(+170.4%)의 구성은 전문의약품 1,486억원(+15.2%)과 해외사업 469억원(+20.9%, 박카스·다베포에틴알파)입니다. DA-1726은 매출 기여가 없는 글로벌 임상 1상 파트3 단계입니다.

멧세라를 인수한 화이자가 2026-08 경구용 비만 파이프라인 일부의 개발을 중단했습니다. 멧세라와 공동으로 임상에 진입한 경구용 제품 2개 중 1개만 후속 임상을 진행합니다. 회사는 계약상 비밀유지를 이유로 마일스톤 영향을 밝히지 않았습니다.

2025년 매출 329억원(+21%)에도 영업손실 30억원 · 당기순손실 44억원으로 적자가 이어졌고, 외형 성장의 축은 비만 패치가 아니라 자회사 포스트바이오의 동물헬스케어 매출 77억원(+50% 이상)입니다. 연간 실적 발표에 비만치료제 매출 언급이 없습니다.

한국거래소가 2026-04-20 삼천당제약을 불성실공시법인으로 지정하고 벌점 5점을 부과했습니다(2026-03-31 예고). 영업실적 전망을 보도자료로만 배포하고 공정공시를 이행하지 않은 것이 사유입니다. 문제가 된 아일리아 바이오시밀러 건은 매출 97억원 · 영업이익 57억원으로 인식됐는데 같은 분기 실제 처방액은 약 34억원이었습니다.

근거에 적힌 계약금 3,000억원은 사실과 다릅니다. 뉴로바이오젠과 사이렉스 바이오 계약의 선급금은 300억원이고, NDA까지의 단계별 기술료를 다 합쳐도 700억원입니다. 총 6.5조원은 판매 로열티까지 포함한 누적 최대치이며 한국 판권은 계약에서 빠져 있습니다.

OLX702A의 릴리 계약은 MASH가 주적응증이고 비만은 확장 적응증입니다. 총 9,117억원 규모 가운데 기술이전 계약금은 약 72억원으로 추정되며 2025-09 기준 임상 1상(다회투여) 단계입니다.

2분기 라이선스 수익 589억원(+130.5%)은 렉라자 마일스톤 3,000만 달러(약 430억원)와 경상 로열티이지 IVL3021과 무관합니다. 같은 실적 발표에 비만치료제 항목은 없습니다.

IVL3021은 2025-11 기준 IND 제출 목표 단계로 임상 진입 전이며, 유한양행 계약에서 인식된 수익은 확인되지 않습니다.

근거의 자회사 유노비아는 더 이상 없습니다. 일동제약이 2026-04-13 유노비아 흡수합병을 의결했고 합병기일은 2026-06-16, 무증자 소규모합병에 합병비율 1대 0입니다. 유노비아는 매출 30억원 수준에 2년 누적 순손실 400억원 초과, 완전자본잠식 상태였습니다.

릴리와의 계약은 본계약으로 가지 않았습니다. 2025-12-01 공시로 기술평가 계약이 10개월 연장됐고(당초 종료 예정일 2025-12-06), 회사가 밝힌 사유는 검토 중인 물질 이외의 물질에 대한 추가 검토가 필요하다는 것입니다.

매출구성에 비만치료제 품목이 없습니다. 의약품 제조·판매 78.55% · 시약 및 의료기기 14.64% · 기타 6.81%로만 잡히고, 2024-05 바이오콘 계약 이후 리라글루티드 제품의 국내 허가나 출시는 확인되지 않습니다.

2분기 영업이익 1,311억원(+116.9%)을 만든 것은 에페글레나타이드가 아닙니다. 회사가 든 요인은 로수젯 2분기 원외처방 616억원(+10.1%)과 릴리에서 받은 소네페글루타이드 기술이전 계약금이며, 에페글레나타이드는 같은 시점에 여전히 허가 심사 단계입니다.

2026년 상반기 매출 410억 2,900만원(+17.5%)에도 영업손실 46억 8,400만원 · 당기순손실 40억 6,900만원이고, 연간 기준으로 5년 연속 영업손실·순손실입니다. 반기 실적에 KBL983 관련 매출은 없습니다.

2026년 상반기 매출 113억 200만원으로 47.2% 감소했고 영업이익은 2억 4,000만원(-96.7%)입니다. 회사가 든 사유는 전년 2분기 섬유증 치료제 기술이전 선급금 약 109억원의 기저효과이며, 반기 실적 설명에 비만치료제 관련 수주는 없습니다.

2026년 상반기 매출 627억원(+19.7%)의 성장 동력은 리라글루티드가 아니라 화장품 소재 수출(전년 동기 대비 +52%, 북미 +128% · 유럽 +62% · 동남아 +57%)이고, 회사 발표에 GLP-1 원료 매출 언급이 없습니다. 영업이익 57억원은 전년 동기보다 줄었습니다.

사명이 HLB펩으로 바뀌었습니다. 기업모니터의 종목명이 HLB펩이고 언론도 HLB펩(구 애니젠)으로 적습니다. 옛 이름으로만 검색하면 최근 실적과 공시를 놓칩니다.

2026년 상반기 매출 1,014억원(+7.9%) · 영업이익 62억원(+302.3%)의 사유로 회사가 든 것은 메디컬인프라 객단가 상승, 제약 데이터 사업, 커머스(미소몰닷컴 신규 고객과 의료소모품·오토팩 소모품 단가 인상), 똑닥 멤버십 수수료입니다. 위고비는 언급되지 않습니다.

매출의 83.23%가 금융이고 정보통신 10.35% · 조선 5.89% · 전산프로그램운용 0.52%입니다. 바이오는 매출구성에 항목 자체가 없고, 계열회사 목록도 상상인그룹·상상인선박기계·상상인저축은행·상상인플러스·상상인플러스저축은행·상상인증권으로 전부 금융과 조선입니다. 종업원 216명.

2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 18.4% 감소했고 영업이익과 당기순이익이 모두 적자로 전환했습니다. 2025년 EPS 42원.