이 종목이 들어간 테마
2개테마마다 편입 근거와 반대 사실을 붙였습니다. 재무 맥락은 '더 보기'를 누르면 나옵니다.
- 요금 규제 — 유가 상승 시 미수금 증가
- 민수용 미수금 14조원대
- 해외사업 영업이익 3,309억원(상반기)
LNG를 수입해 도매로 파는 국가 에너지 기업입니다. 2026년 상반기 천연가스 판매량 1,945만8,000t, 매출 19조3,102억원, 영업이익 1조5,853억원(전년 대비 28.0% 증가)입니다.
상반기 이익이 는 것은 유가 상승이 아니라 하락 덕입니다. 국제유가 하락으로 판매단가가 내려 매출이 1조526억원 줄었지만, LNG 수입가격 인하로 매출원가가 1조4,148억원 줄었습니다.
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가정용 요금은 원가에 자동 연동되지 않고 정책 판단으로 조정돼, 원가와 요금의 괴리가 커지면 미수금이 쌓입니다. 민수용 미수금은 2025년 3분기 14조2,000억원까지 쌓였고 2026년 2분기 다시 늘었습니다.
유전·가스전 개발 이익도 있습니다. 주요 6개 해외사업장의 상반기 영업이익이 3,309억원이고, 캐나다 LNG는 전년 손실에서 1,430억원 이익으로 돌아섰습니다.
- 매출 실체는 천연가스
- 개질수소 · 수전해 아님
광주(4톤/일)·창원(10톤/일) 수소생산기지가 2025-01-01 정상운영에 들어갔고 공급물량 2,172톤을 확보했습니다. 평택기지(15톤/일)는 2025-03 착공, 2026년 하반기 완공 예정입니다.
매출은 사실상 전부 천연가스입니다. 국내 유일 천연가스 도매사업자로 시장 100%를 점유하며 수소는 별도 부문 매출로 공시되지 않습니다. 생산 방식도 천연가스 개질(그레이/블루)이지 수전해가 아닙니다.
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2026년 도시가스 20% 수소 혼입, 2030년 그린수소 100만톤 도입은 모두 목표치이고 실적이 아닙니다. 기존 수소충전소는 수소차 보급 부진으로 대체로 적자 운영입니다.
2026년 2분기 매출 7조5,079억원(-1.6%), 영업이익 6,752억원(+66.9%).
읽는 법
여기 적힌 것은 테마 편입 근거이지 기업 가치 평가가 아닙니다. 매수·매도를 권유하지 않고 목표가도 제시하지 않습니다. 등급 기준