이 종목이 들어간 테마
1개테마마다 편입 근거와 반대 사실을 붙였습니다. 재무 맥락은 '더 보기'를 누르면 나옵니다.
B
- AI 반도체 특정 매출은 미인식 단계
- 로열티 매출 0.4%
DDR 메모리컨트롤러·PHY·NoC·NPU IP 공급. 확인된 고객사 르네사스·메가칩스. 2025년 매출구성 라이선스 67.61%, 유지보수 26.14%, 로열티 0.64%
반증
양산 칩 판매에 연동되는 로열티 비중이 2025년 3분기 기준 0.4%에 그칩니다(라이선스 67.91%, 유지·보수 25.51%). IP가 실제 AI 반도체 양산 매출로 이어진 규모가 사실상 확인되지 않습니다.
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반증
2025년 매출 160억 5,881만원에 영업손실 289억 730만원으로 매출의 1.8배입니다. 영업손실이 3년 연속 커졌고(-158.6억→-246.1억→-289.1억) 부채비율은 42.76%→178.54%로 뛰었습니다.
맥락
회사는 실적 부진 사유로 AI 수요가 아니라 'IP 제공 딜레이'와 고객사 프로젝트 지연을 들었습니다. 2024년 매출은 153억 2,847만원(-21.8%)이었습니다.
읽는 법
여기 적힌 것은 테마 편입 근거이지 기업 가치 평가가 아닙니다. 매수·매도를 권유하지 않고 목표가도 제시하지 않습니다. 등급 기준