이 종목이 들어간 테마
1개테마마다 편입 근거와 반대 사실을 붙였습니다. 재무 맥락은 '더 보기'를 누르면 나옵니다.
A
- HBM 단독 매출 비중 미공시
2026년 2분기 매출 79조3,187억·영업익 60조5,426억(영업이익률 76%). 컨콜에서 2분기 HBM4 양산 출하 시작, HBM4E 샘플 공급 명시
반증
2026년 2분기 영업이익 60조 5,426억원은 컨센서스 64조 6,941억원에 4조 1,515억원 미달했고 매출 79조 3,187억원도 4조 6,007억원 모자랐습니다. 상반기 누적 영업이익 98조 1,528억원으로 시장이 기대한 100조원을 넘지 못했습니다.
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반증
2분기 이익 급증의 직접 동인은 HBM이 아니라 범용 메모리 가격입니다. D램 ASP 약 30%, 낸드 ASP 50% 중반 상승했고 HBM4는 2분기에 양산 출하를 '시작'한 단계입니다. 시장에서는 범용 D램 가격이 HBM 가격을 웃도는 역전 현상이 고마진 HBM 비중을 제약했다는 분석이 나왔습니다.
맥락
2026년 2분기 매출 +256.8%, 영업이익 +557.2%. 현금성자산 88조원(전분기 대비 +33조 6,000억원), 순현금 69조 4,000억원, 차입금비율 7%입니다. 2026년 CAPEX는 40조원 후반 수준으로 예상됩니다.
맥락
회사는 리스크로 '고효율 AI 모델 등장에 따른 인프라 투자 축소' 우려와 전력·용수·데이터센터 제약에 따른 개별 프로젝트 투자 시점 변동을 직접 언급했습니다.
읽는 법
여기 적힌 것은 테마 편입 근거이지 기업 가치 평가가 아닙니다. 매수·매도를 권유하지 않고 목표가도 제시하지 않습니다. 등급 기준