원자력·SMR 관련주

별도 기준 원자력 정비사업 매출은 2020년 190억원(비중 6.3%)에서 2023년 530억원(21.4%)으로 늘었다. 회사 홈페이지의 정비 실적표는 화력·복합화력 중심으로 게시돼 있다.

2025년 4분기 기준 매출 비중은 원자력사업 46.3%, ISI사업(원전 가동전·가동중 검사) 15.3%로 원전 관련 61.6%. 2025년 총매출 579억원. 원자력사업은 방사선관리, 방사성폐기물 규제해제, 방사선 계측을 포함한다.

2026년 1분기 기준 매출 비중은 원자력발전 정비 55.9%, 화력발전 정비 37.9%, 제품 6.2%. 2026년 상반기 매출 227억원(+12.5% YoY), 영업이익 29억원(+68.9%). 국내 4개 원자력본부 8기의 계측제어 정비를 수행한다.

국내 원자력 발전을 담당하는 한국수력원자력은 한전이 자본금 1조2,122억원 전액을 출자한 지분 100% 자회사다(2025-12-31 기준). 한수원의 최근 매출액은 약 15조5,000억원. 한전 자체 보고서는 원자력을 별도 매출 세그먼트로 공시하지 않는다.

2025년 매출 1조5,765억원 중 원자력·양수 부문 6,306억원으로 40.0%, 최대 부문이다(화력 5,390억, 해외 1,653억). 2025-07-01 한수원과 원전 다수호기 기전설비 정비공사 6,244.1억원(최근 매출액 대비 40.1%) 계약 공시.

2024년 실적 기준 부문별 매출은 원자력사업 3,314억원(59.8%), 원자로설계개발 999억원(18.0%), 에너지신사업 1,221억원(22.0%). 원자력 관련 두 부문이 매출의 77.8%다. 한국전력공사 지분 51.0% 자회사.

2025-12-16 한수원과 체코 두코바니 신규 원전 2기(APR1000급) 주기기 공급계약 2건 공시. 합계 5조6,401억원(NSSS 약 4조9,290억 + 터빈발전기 약 7,111억)으로 직전 사업연도 매출액의 약 35%. 제작·공급 2027년 11월~2032년 8월.

한수원과 신한울 3·4호기(APR-1400) 철골(C204) 외 33종 약 2만9,140톤 공급계약 약 561억원을 완료했다(2024-02-08 보도). 2006년 KEPIC-SN 인증 취득, 신고리 3·4호기·신한울 1·2호기 철골 공급 실적.

2025-02-11 한수원과 원자력 발전설비 공급계약 586억원 공시. 계약기간 2025-02-11~2029-06-30, 최근 매출액 3,674억원 대비 15.9%.

2025-07-01 한수원과 새울 1~4호기·신월성 1~2호기 경상정비공사 936억원 계약 공시. 계약기간 2025-07-01~2027-06-30, 직전 사업연도 매출액 대비 29.6%.

2026-05-18 한수원과 한울 1호기 DAS 개선 전자카드 기자재 92억4,068만원 공급계약 공시. 계약기간 2026-05-18~2028-01-13, 최근 매출액 871억원 대비 10.6%. 원전 주제어설비 MMIS를 국산화해 신한울 1·2호기, 새울 3·4호기에 공급했다.

2026-02-26 한수원과 원전 노내핵계측기(ICI) 센서 공급계약 88억2,700만원 공시. 계약기간 2026-02-26~2027-03-15, 최근 매출액 대비 6.27%. 새울·고리·한빛·월성 4개 본부 다수 호기 대상.

2025-03-07 한국원자력연구원과 혁신형 SMR(i-SMR) 종합효과 시험장치 제작·설치 163억원 공급계약 공시. 계약기간 2025-02-25~2026-12-31, 최근 매출액 대비 8.55%.

2025-02-20 한수원과 신한울 3·4호기 고압배전반(E207) 공급계약 430억원 체결, 2025-02-21 공시. 2023년 연결 매출 대비 79.25%로 회사 역대 최대 규모다. 납품은 2027년부터 순차 진행. 한수원 Q등급 취득 후 첫 원전 수주.

2023-12-22 한수원과 신한울 3·4호기 주설비공사 계약 체결. 총 3조1,000억원 중 현대건설 지분 1조7,157억원(55%), 컨소시엄은 현대건설·두산에너빌리티·포스코이앤씨. 공사기간 착공 후 약 115개월.

한빛 3·4호기 증기발생기 교체공사를 시공해 2022년 12월 준공했고, 한전원자력연료 3공장 건설, 월성 1호기 해체 설계·엔지니어링에 참여했다. 체코 두코바니에 대해서는 2026-06-02 조회공시 답변에서 "한수원과 시공 계약 체결에 관해 논의 중"이라고 밝혔고 계약은 미체결이다(재공시 예정일 2026-12-01).

RAF(이중바닥재) 사업부가 아부다비(바라카) 원전 1·2호기, 요르단 원전, 신월성 1·2호기에 이중바닥재를 공급했다고 회사가 밝혔다(2015-07-15). 이후 확인 가능한 원전 관련 공급계약·수주 공시는 확인 범위에서 찾지 못했다.

2025-07-03 회사 관계자가 북미에서 추진 중인 SMR 프로젝트에 대해 "개발 초기부터 기술 제안과 시스템 설계 협업"을 해왔다면서도 "아직 착공 전 단계로 공급이 확정된 것은 아니"라고 밝혔다. 프로젝트명·상대방·금액은 공개되지 않았다. 회사 홈페이지 사업 소개에는 원자력·SMR 항목이 없다.

2025-06-17 회사 관계자가 "신한울 3·4호기 건설에 필요한 철강재 발주가 된 것으로 안다", "관이음쇠 입찰도 진행될 경우 참여를 하게 될 것"이라고 밝혔다. 입찰 참여 의향 표명이며 수주·계약이 아니다. 확인 범위에서 원전 공급 실적·인증·매출 비중은 나오지 않는다.

회사 홈페이지 사업분야에 '원자력발전 O&M' 페이지를 두고 원자력 발전설비 운영·정비를 사업 영역으로 명시하고 있다. 다만 해당 페이지 본문 접속에 실패했고, 원전 관련 계약 공시나 원자력 부문 매출을 확인할 수 있는 자료는 확인 범위에서 찾지 못했다.