이 종목이 들어간 테마
2개테마마다 편입 근거와 반대 사실을 붙였습니다. 재무 맥락은 '더 보기'를 누르면 나옵니다.
- AI 매출 분리 공시 없음
- 엔터프라이즈 부문은 매출의 4.5%
- 독자 AI 1차 평가 탈락
하이퍼클로바X·클라우드·GPU 임대(GPUaaS)를 파는 엔터프라이즈 부문 매출이 2026년 2분기 1,537억원으로 전년 대비 21.3% 늘었고, 회사는 AI·디지털트윈 B2B 매출 확대가 성장을 이끌었다고 밝혔습니다. 다만 전체 매출 3조 3,888억원의 4.5%입니다.
AI 단독 매출은 공시하지 않습니다. 네이버클라우드 관계자는 "하이퍼클로바X 자체만으로 발생하는 수익을 산정하기는 어렵다"고 했습니다. 2025년 연구개발비 2조 2,217억원과 인프라 투자 1조 3,171억원을 썼고, 소비자용 클로바X·큐:는 2026-04-09 종료 예정이라고 전해졌습니다.
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정부 '독자 AI 파운데이션 모델' 1차 평가에서 네이버클라우드는 탈락했습니다. 과기정통부는 해외 모델을 파인튜닝해 만든 모델은 독자 모델로 보지 않는다는 기준을 들었고, LG AI연구원·업스테이지·SK텔레콤이 2차로 올라갔습니다.
2026년 2분기 매출은 역대 최대였지만 AI 인프라 투자 부담으로 영업이익은 소폭 줄었습니다. 회사는 엔비디아와 함께 추진하는 AI 팩토리 사업 매출이 2027년 상반기부터 발생할 것으로 예상했습니다.
- 거래 미완결 — 2회 연기
- 규제 승인 미완료
- 무산 시 편입 근거 소멸
자회사 네이버파이낸셜이 두나무를 100% 자회사로 편입하는 주식교환을 추진 중이나 2026년 8월 현재 미완결입니다. 주식교환일이 2026-06-30에서 09-30으로, 다시 2026-12-31로 두 차례 연기됐고 주주총회도 08-18에서 11-19로 밀렸습니다. 공정위 기업결합 승인, 금융당국 신고, 대주주 변경 승인이 남아 있습니다.
WISEreport 기업개요·기업실적코멘트에 두나무·네이버파이낸셜·가상자산·블록체인이 전혀 없습니다. 2026년 1분기 사유는 "네이버 플랫폼은 AI 광고 솔루션 ADVoost 출시와 네이버플러스 스토어 앱 런칭으로 쇼핑 유입이 강화", "웹툰 디즈니 IP 파트너십과 C2C 글로벌 확대"입니다.
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- 주식교환 공시 3회 기재정정 + 금감원 정정명령(2026-04-03)
주식교환 공시가 반복 정정됐습니다. 네이버파이낸셜은 주식교환·이전결정을 2026-03-30·04-15·07-06 세 차례 기재정정했고, 두나무도 같은 건으로 2026-03-30·04-15 정정했습니다. 그 사이 금융감독원이 2026-04-03 두나무에 정정명령을 부과했습니다. 편입 근거인 딜이 공시 단계에서 아직 확정되지 않았다는 뜻입니다.
2026년 1분기 연결 매출 +16.3%, 영업이익 +7.2%, 당기순이익 -32.8%입니다. 회사가 든 신규 추진 사업은 사우디 NAVER Arabia 법인 설립과 디지털 트윈·소버린 AI로, 두나무 편입은 포함되지 않습니다.
두나무는 2026년 DART에 16건을 제출했고 그중 주식교환·이전결정 관련이 3건입니다. 2026-08-14 반기보고서, 2026-08-28 주요주주 주식보유변동 공시가 가장 최근입니다.
읽는 법
여기 적힌 것은 테마 편입 근거이지 기업 가치 평가가 아닙니다. 매수·매도를 권유하지 않고 목표가도 제시하지 않습니다. 등급 기준