2차전지·양극재 관련주

2026년 2분기 연결 매출 7조5,602억원(+24.8% YoY), 영업이익 1,133억원. 회사 발표 기준 IRA AMPC 2,410억원이 포함된 수치로, 이를 제외하면 약 1,277억원 영업적자다. 영업이익은 전년동기 대비 약 77% 감소했다. 매출 전량이 배터리.

분리막 전업. 2026년 2분기 매출 395억원(전년동기 -52%), 영업손실 635억원, 순손실 1조3,000억원. 순손실은 중국 자회사 매각 처분손실 약 6,000억원과 유형자산손상차손 약 8,600억원을 반영한 것이다. 국내 증평공장은 연내 가동 중단 예정이고 폴란드 2공장 가동은 2027년 상반기로 연기됐다.

2026년 2분기 연결 영업이익 3조4,873억원. 배터리 자회사 SK온 매출 2조9,460억원, 영업이익 8,218억원. 다만 이 중 약 1조원이 고객사 일회성 보상금이며 제외 시 약 1,800억원 영업적자다.

CNT 도전재. 2024년 매출 877.7억원(+5.53%), 영업이익 29.9억원(-74.88%), 순손실 18.5억원. 2024년 매출 구성은 CNT 등 2차전지 소재 45.8%, 반도체(CMP 슬러리) 11.7%, 디스플레이 8.4%, 태양전지 5.8%, 기타 28.3%다. 2026년 1분기는 매출 +46.5%, 영업이익 +837.1% YoY.

2026년 1분기 매출 909억원(+68% YoY), 영업이익 92억원(+93%). 부문별로 도전성 페이스트 610억원(칩부품 346억 + MLCC 148억 + 태양광 126억)으로 67.1%, 실리콘 음극재는 120억원(+38%)으로 전사의 13.2%다. 실리콘 음극재 캐파는 2025년 3,000톤에서 2026년 5,000톤 계획.

자회사 동화일렉트로라이트의 전해액. 2026년 1분기 화학(전해액) 부문 매출 485.8억원(+18.2% YoY), 영업손실 61.8억원으로 전년 동기 42.3억원에서 확대됐다. 같은 분기 소재(목재) -6.4%, 건장재 -3.4%로 전해액만 성장했다.

동박(전지박) 전업. 2026년 2분기 매출 1,942억원(전년비 -5.2%), 영업손실 169억원으로 전년 동기 대비 손실은 45.7% 축소됐다. 부채비율 31.5%, 차입금비율 18%. 말레이시아 5공장을 7월 가동하고 6공장을 2026년 4분기로 앞당겼다.

2026년 2분기 매출 3조7,700억원(+18.5% YoY), 영업이익 2,040억원으로 7개 분기 만의 흑자 전환. 전지부문 매출 3조5,200억원(+18.8%)·영업이익 1,593억원으로 전사 매출의 93.4%, 전자재료 2,498억원(+14.5%).

2차전지용 알루미늄박. 증권사 리포트 기준 2025년 4개 분기 연속 영업적자로 1분기 -25억, 2분기 -33억, 3분기 -44억, 4분기 -75억(누적 -177억원)이며 적자폭이 매 분기 커졌다. 가동률은 리포트 시점 약 60%였고 업계 평균은 40%였다. 2026-07-24 Corp Day에서 회사는 풀캐파 가동과 2026년 4월 이후 흑자 전환을 밝혔다.

2차전지용 CAN·캡어셈블리. 사업보고서 기준 중대형 CAN이 매출의 절반 이상이다. 2026년 1분기 매출 +26.9% YoY, 영업이익·순이익 흑자 전환. 미국 인디애나 생산거점 양산으로 ESS 부문이 흑자 전환했다. 고객은 삼성SDI(원통형·각형)와 LG에너지솔루션(원통형)이다.

2026년 2분기 매출 1,019억원(+31% YoY), 영업손실 213억원. 전지박 부문 750억원(+63% YoY)으로 전사의 73.6%, OLED 269억원(-15%). 회로박 사업부는 매각 완료로 중단영업 처리됐다.

2026년 2분기 매출 5,767억원(전년동기 -26%), 영업이익 180억원(-63.2%), 순손실 45.5억원. 양극재 전업이다. 1조2,000억원 유상증자 증권신고서에 "삼성SDI·SK온 2개사가 매출의 94.7%"라는 고객 집중 위험을 회사가 직접 기재했다. 고체전해질은 40톤 파일럿 플랜트 운영 단계로 최단 2027년 양산 목표.

전해액 전업. 2025년 연결 매출 3,128억원(전년 3,657억원 대비 -14.5%), 영업손실 784억원, 순손실 706억원. 2026년 2분기 매출 1,023억원(전분기 841억원 대비 +22%), 영업손실 116억원으로 전분기 242억원 대비 52% 축소되고 매출총이익이 흑자 전환했다. CATL과 5년 35만톤 장기공급계약(2026~2030)을 보유한다.

2026년 2분기 매출 8,850억원(+70% YoY), 영업이익 208억원으로 전년 동기 적자에서 흑자 전환, 분기 최대 출하량. 다만 1분기 영업이익 대비로는 17.8% 수준이고 상반기 누적 순손실 124억원이다. 2025년 연간 영업손실은 2,223억원이었다. 북미 ESS용 LFP 양극재 시제품 출하를 완료했다.

전해질(LiFSI·F전해질)·첨가제. 증권사 리포트 기준 2025년 예상 매출 구성은 2차전지 소재 1,098억원(61.5%), 전자소재 508억원(28.5%), 의약품·기타 178억원(10.0%)이다. 2026년 1분기는 매출 +14.7%에도 영업이익·순이익이 모두 적자 전환했고 매출총이익도 적자 전환했다.

2026년 2분기 매출 1,377억원(+15% YoY), 영업이익 46억원(+780%), 26개 분기 연속 흑자. 다만 실적 개선의 주동력은 MLCC용 이형필름 판매 증가와 가동률 상승이며 양극재는 회복 국면 진입 수준이다. 연간 영업이익은 2023년 323억원, 2024년 250억원, 2025년 23억원(매출 4,563억원)으로 감소해 왔다.

2026년 상반기 매출 1조4,370억원(-4.6% YoY), 영업이익 444억원(+148%). 에너지소재(2차전지) 상반기 매출은 양극재 7,183억원 + 음극재 432억원 = 7,615억원으로 전사의 53.0%이고 나머지는 라임·침상코크스 등 기초소재다. 음극재는 전년 동기 815억원에서 432억원으로 -47%. 2분기 전사 영업이익 267억원 중 에너지소재 기여는 25억원이고 기초소재가 242억원이다. 회사는 양극재 가동률 목표를 2027년 "50% 이상", 2028년 "70% 이상"으로 제시했다.

2차전지 전극 제조 롤투롤 장비와 전지박·광학필름용 특수장비 2개 사업부. 2026년 1분기 연결 매출이 전년동기 대비 -33.2%, 영업이익 -39.0%였고 회사는 원인으로 글로벌 셀 제조사의 투자 지연과 수요 회복 지연을 들었다. 증권사 리포트 기준 수주잔고는 약 1.5조원이다.

2차전지 조립공정 레이저 노칭 장비. 2026-07-01 조립설비 공급계약 712억원을 공시했고 계약기간은 2027-03-30까지, 전년 매출액 대비 214.5%다. 2026-05-13에도 147.7억원(매출액 대비 44.49%) 공급계약을 공시했다. 다만 2025년 매출은 331억원으로 전년 대비 -88.4%였다(고객사 프로젝트 일정 조정).

전고체 고체전해질 원료 황화리튬(Li₂S) 양산 설비를 2025년 8월 착공해 계획보다 앞당겨 준공했다(2026-06-18 발표). 초기 연산 150톤, 향후 최대 500톤 확대 계획이다. 회사는 "시운전과 설비 안전성 점검, 품질 안정화 과정을 거쳐 본격적인 상업 생산에 나설 계획"이라고 밝혔고 고객사·공급계약은 공시되지 않았다.

산업통상자원부 국책과제 "리튬금속고분자전지용 전고상 고분자 전해질 소재 합성 기술 및 상용화 기술 개발"의 주관기업으로 2020년 9월 착수했다. 회사가 가소제·가교제 등 핵심 소재 개발을 담당하고 한국화학연구원·LG화학이 참여기관으로 성능 평가를 수행한다. 2차전지 관련 매출·공급계약은 확인 범위에서 찾지 못했다.

2022년 10월 회사가 UNIST 연구팀과 갈륨-텔루륨 도핑 산화물계 고체전해질 및 제조방법에 대한 샘플 테스트·특허출원을 완료했다고 발표했다(전고체용 고체전해질 상용화 추진). 다만 회사가 배포한 2025년 1분기 IR 자료의 신사업 항목은 Si₃N₄ 분말과 AlN 방열 필러뿐이고 2차전지·전고체 언급이 없으며, 2026년 8월 현재 회사 홈페이지 사업영역에도 배터리 항목이 없다.

SMPS가 주력이나 사업보고서상 배터리팩이 포트폴리오에 포함되어 있고, 2025-09-03 대표가 언론 인터뷰에서 "ESS용 배터리 팩 사업이 본격적으로 매출 증가를 견인하고 있다"며 전기차용 LFP 배터리팩 개발 진행을 밝혔다. 배터리팩 부문의 매출액·비중은 공시에서 분리 확인되지 않는다.